Put opcija je... Definicija, karakteristike, uslovi i primjeri

Trgovanje opcijama je jedna od vrsta trgovine na finansijskim tržištima. Prema statistici, najviše popularni tip opcija među trgovcima je stavljena-opcija, o kojoj će biti reči u ovom članku. Čitalac će jednostavnim riječima naučiti šta je put opcija, o njenim karakteristikama, zadacima u trgovini i karakteristikama. A takođe će članak dati primjere.

Definicije

U trgovanju na finansijskim tržištima postoje dvije vrste opcija u trgovanju dionicama:

• Opcije;
• Opcija poziva.

Put opcija je ugovor o razmjeni za prodaju trgovačke imovine. Za razliku od put opcije, Opcija poziva je standardni ugovor o kupovini na berzi. Opcija put pruža vlasniku prava da obavlja prodajne transakcije bez ikakvih obaveza. Odnosno, vlasnik takvog ugovora o zamjeni ima pravo dalje prodaje odabranog trgovačkog sredstva u skladu sa unaprijed dogovorenim uslovima.

Stavite uslove opcije:

• tržišna cijena, koja je fiksna za odabranu opciju;
• termin ugovora o zamjeni;
• ostali parametri koje postavlja berza za određeni trgovački instrument.

Put opcija je prilika za trgovca da trguje po unapred dogovorenim fiksnim uslovima sa odabranom berzanskom imovinom. Svaka opcija ima 2 glavne karakteristike, odnosno prava za kupce i prodavce, su veoma drugačije. Nosioci prava opcije poziva nisu obavezni da prodaju osnovna sredstva za trgovanje, a prodavci opcije put uvek moraju ispuniti odgovarajuće obaveze prodaje prema ugovoru o razmeni.

Vrste opcija Put

Na savremenom finansijskom tržištu, put opcija je prilično složen investicioni i finansijski instrument sa velikim mogućnostima za trgovanje i investicije. Ima svoje vlastite karakteristike i karakteristike i razlikuje se po dva kriterija: po roku izvršenja i valjanosti ugovora o zamjeni.

Prema terminu izvršenja, ova opcija može biti različitih stilova:

1. Evropski stil – transakcija se smatra završenom tek posljednjeg dana ugovora.
2. Američki stil – transakcija se može izvršiti tokom čitavog perioda razmene opcije.
3. Azijski stil (koji rijetko koriste trgovci i manje je tražen).

Pored toga, ugovori o razmjeni razlikuju se po vrstama trgovačke imovine:

1. Opcije valute.
2. Ugovori o dionicama.
3. Robni ugovori.

Valutne opcije uključuju trgovanje različitim svjetskim valutnim parovima, te u trgovanju dionicama i robnim ugovorima, državnim i vrijednosnim papirima (obveznice, dionice kompanija), raznim metalima (zlato, bakar) i robama kao što su nafta, plin, kafa, pšenica, drvo, ugalj i druge vrste.

Karakteristike i osnovni koncepti

Kao što je gore pomenuto u članku, put opcija je ugovor o prodaji, pa se stoga može koristiti za zarađivanje novca na silaznom tržištu. Svaka opcija ima premiju, koja je uglavnom prihod nosioca autorskih prava ovog Ugovora. Premija je cijena koju kupac plaća prodavcu opcije za razmjenu.

Svaki kupac koji je kupio put opciju za naknadnu prodaju, u roku od isteka ugovora, može prodati sredstva za trgovanje samo po fiksnoj cijeni navedenoj u ugovoru. Ne može izabrati sebi najpovoljnije uslove i ostaje mu u pravu da ih prihvati ili odbije prodaju. U trgovini se ova cijena naziva Štrajkačka cijena. Kao i u trgovanju opcijama Put, postoji i interni trošak, koji se izračunava kao razlika između cijena trgovačke imovine na berzi i izvršenja ugovora.

Opcija transakcija se smatra završenom, a ugovor se izvršava tek nakon prodaje imovine investicione berze.

Opcioni modeli

U modernom trgovanju, cijene opcija se javljaju prema različitim modelima određenim tržišnim uslovima. U zadacima opcije put postoje faktori kao što su finansijski rizici koji se mogu regulisati modelima cena.

Vrste modela:

1. Kamp-upravljanje finansijskim rizicima.
2. Sistem Black-Scholes je jedan od popularni modeli, koji omogućavaju najefikasnije korišćenje volatilnosti tržišta osnovne opcije u trgovanju.
3. Binomski sistem se koristi za procjenu ugovora. Najčešće se ovaj model koristi na američkom tržištu, jer je tamo dozvoljeno otvoriti i zatvoriti transakciju u bilo koje vrijeme prije roka za njenu implementaciju ili vremena isteka.
4. Monte Carlo sistem-u ovom modelu proračuni i procjena matematičkih očekivanja vrše se na osnovu istorijskih podataka trgovačke imovine. Suština je pronaći prosječnu vrijednost i koristiti je u trgovanju.
5. Heston sistem se koristi samo na evropskom tržištu. Ovaj model se zasniva na hipotezi o preraspodjeli troškova osnove, koja se razlikuje od prosječnih algoritama i uzima u obzir nasumičnu vrijednost volatilnosti tržišta.

Sistem Monte Carlo i Heston model smatraju se prilično složenim opcijama za proračune, pa stoga trgovci koriste specijalizovane, češće automatizovane indikatore i programe. Za izradu proračuna u ručnom režimu biće potrebno jako dugo, pa je ova metoda irelevantna.

Primjeri opcije put

Za jasnoću i bolje razumevanje, primer će biti razmatran u članku. Recimo da je trgovac odabrao dionice Sberbanke kao sredstvo za trgovanje. Njihova trenutna cijena je 150 rubalja. Trgovac-kupac je kupio put opciju, pod čijim uslovima može u budućnosti prodati 450 akcija Sberbanke po ceni od 150 rubalja. Uzimajući u obzir moguće gubitke( cijena opcije), finansijski rizici će iznositi 1000 rubalja. Ovaj iznos je maksimalni rizik. Dobit na transakciji nema ograničenja, ali je neophodno uzeti u obzir cenu opcije, odnosno minus 1000 ruble.

dalji razvoj transakcije će se desiti na jedan od dva načina:

1. Sa smanjenjem tržišnih kotacija, vrijednost imovine se smanjila i iznosila je 140 rubalja. U ovom slučaju, trgovac-kupac će koristiti pravo prodaje trgovačke imovine. Kalkulacije: 150x450-140x450 – 1000.
2. Ako cijene dionica poskupe, onda trgovac uopće ne mora prodati ništa niže od tržišne cijene. Međutim, ne zaboravite da će njegov gubitak i dalje biti minus 1000 rublovi. Što je veći prinos imovine, to je veća zarada trgovca, jer će se od ukupne dobiti oduzeti samo fiksna cijena od 1000 rubalja.

Da bi pratili rast ili smanjenje cene odabranog trgovačkog sredstva, trgovci i investitori koriste specijalizovane alate, od kojih je glavni grafikon opcija put.

U zaključku

Opcija put omogućava nosiocu prava da zarađuje manje troškove kontakta, jer ako su tržišne kotacije niže od štrajkačke cijene, onda je moguće prodati investicionu imovinu i ostati sa profitom (pod uslovima ugovora). Oni ne podležu marginskom pozivu, a trgovac u početku zna svoj gubitak.