Osnovne teorije rizika u ekonomiji

Koncept "rizika" nalazi se u različitim naukama, od kojih ga svaka tumači na svoj način u određenoj naučnoj oblasti. Zahvaljujući ovom pristupu razlikuju se psihološki, ekološki, ekonomski, pravni, biomedicinski i drugi aspekti rizika. Veliki broj aspekata jednog koncepta objašnjava se činjenicom da je risu složena pojava, čiji se temelji često ne samo podudaraju, već su potpuno suprotni jedni drugima. Prema jednom od tradicionalnih pristupa, rizik je mjera mogućeg neuspjeha, opasnosti u odnosu na određenu vrstu aktivnosti.

Svaka komercijalna organizacija nastoji ostvariti maksimalnu moguću dobit. Ova težnja je ograničena mogućnošću nastanka gubitaka, ili, drugačije rečeno, ovdje se formira koncept rizika.

U uslovima moderne tržišne ekonomije u zapadnoj književnosti postoje dvije glavne teorije rizika - klasična i neoklasična.

Klasična teorija

Predstavnici klasične teorije bili su Mill i Seigneur, koji su izdvojili procenat uloženog kapitala, naknadu za rizik i kapitalističku platu u preduzetničkom prihodu.

U klasičnoj teoriji , ekonomski rizik poistovjećuje se sa matematičkim očekivanjima gubitaka koji prate proces implementacije odabranog rješenja. Glavne odredbe ove teorije leže u definiciji rizika kao vjerovatnoće gubitaka i gubitaka koji prate odabranu strategiju ili odluku. Ekonomisti su oštro osudili takvo jednostrano tumačenje rizika.

Neoklasična teorija

Ekonomisti A. Maršal i A. Pigou je u 20-30 godina XX veka razvio drugu teoriju rizika. Prema neoklasičnoj teoriji, preduzetništvo koje posluje u neizvesnim uslovima treba da se zasniva na dve kategorije: visini očekivane dobiti i verovatnoći njenih odstupanja. Koncept marginalne koristi, prema ovoj teoriji, određuje ponašanje preduzetnika. Shodno tome, prilikom odabira jedne od dvije moguće opcije za ulaganje kapitala sa istom dobiti, prednost se daje onoj u kojoj je manja fluktuacija profita.

Prema neoklasičnoj teoriji rizika, vrijednost zagarantovane dobiti veća je od dobiti iste veličine, praćene fluktuacijama. in J. Keynes je , pored neoklasične teorije, ukazao na "sklonost za rizik": ako uzmemo u obzir faktor zadovoljstva rizikom, onda preduzetnik može preuzeti veći rizik samo zbog očekivanja veće dobiti. Neoklasični pristup pretpostavlja da rizik - da li je mogućnost odstupanja od postavljenih zadataka.

Uprkos svoj razradi, u to vrijeme ova teorija se nije smatrala nezavisnom granom znanja. U to vrijeme naučna dostignuća vezana za rizike odvijala su se u okviru važnijih ekonomskih teorija.

Koncept "rizika" i njegova definicija

Trenutno ne postoji jednoznačno razumijevanje prirode rizika. To je uglavnom zbog njegovog gotovo potpunog zanemarivanja od strane Ekonomskog zakonodavstva u upravljačkim aktivnostima i ekonomskoj praksi. Rizik je složen koncept koji kombinuje suprotne i neusklađene stvarne osnove. Razne definicije pojma rizika zavise i od njihovog prisustva .

Domaći i strani autori daju različite koncepte teorije rizika:

1. Potencijal i mjerljiva vjerovatnoća gubitka. Ovaj koncept karakteriše neizvjesnost povezana sa mogućnošću nepovoljnih situacija i posljedica tokom implementacije projekta.
2. Vjerovatnoća gubitaka, gubitaka, dobiti i nedostatka prihoda.
3. Neizvjesnost finansijskih rezultata u budućnosti.
4. Od J.P. Morgan rizik - stepen neizvjesnosti ostvarivanja neto prihoda u budućnosti.
5. Troškovi mogućeg događaja koji bi mogli dovesti do gubitaka.
6. Šansa za opasnost, negativan ishod, opasnost od štete i gubitka.
7. Mogućnost gubitka bilo kakvih dragocjenosti - materijalnih, finansijskih - u toku aktivnosti, pod uslovom da situacija i faktori njene realizacije prolaze kroz promjene koje se razlikuju od onih predviđenih proračunima i planovima.

Vrijedi napomenuti da koncept "rizika" može se različito tumačiti u zavisnosti od specifičnog područja. U slučaju osiguravača, to znači predmet osiguranja, iznos naknade za osiguranje, u slučaju investitora - neizvjesnost koja prati investiciju na kraju navedenog perioda.

Rizik se u rizičnoj nauci shvata kao opasnost od gubitaka, čija mogućnost proizilazi iz karakteristike ljudske aktivnosti ili prirodni fenomeni. Ako razmišljamo u ekonomskom smislu, onda je rizik događaj koji se može, ali i ne mora desiti. Ako se takav događaj dogodi, to može dovesti do sljedećih rezultata: pozitivno-profit, nula, negativno-gubici.

Vrste

Bez obzira na to koji se procesi dešavaju u kompaniji - aktivni ili pasivni - rizik prati svaki od njih.

Rizik treće strane-pripadnost određenoj vrsti aktivnosti. Jednostavno rečeno, projekat koji sprovodi preduzeće podleže tržištu, rizicima ulaganja; kompanija nosi rizike čak i kada ne preduzima nikakve akcije - tržišne rizike, rizike od nedostajuće dobiti.

Iz tog razloga, potrebno je otkriti suštinu glavnih vrsta rizika sa kojima se kompanija mora suočiti.

Do danas ne postoji standardna klasifikacija teorija rizika. To je zbog činjenice da se u praksi identifikuju različite manifestacije rizika, a različiti termini se mogu koristiti za označavanje iste vrste rizika. Pored toga, u većini slučajeva teško je odvojiti vrste rizika jedni od drugih.

Uprkos tome, razlikuje se sledeća klasifikacija glavnih vrsta rizika: tržišni, kreditni, likvidni, pravni, operativni.

Kreditni rizici

Teorija kreditnog rizika podrazumijeva se kao gubici koji prate odbijanje ili nemogućnost druge ugovorne strane da u potpunosti ili djelimično ispuni svoje kreditne obaveze. Kompanija koja nekome povjerava vlastiti kapital preuzima kreditni rizik. Na primer, nakon što je kupcu izdata obaveza plaćanja robe, on može odbiti da je ispuni.

Tržišni rizici

Tržišni rizici su povezani sa gubicima koji mogu nastati usled promena tržišnih uslova. Zavise od deviznih kurseva, fluktuacija cijena na robnim tržištima, kurseva berze i drugih parametara. Na primjer, prilikom sklapanja ugovora o isporuci robe sa kupcem nakon određenog vremenskog perioda, precizira se fiksna cijena isporuke. Kupac može odbiti da ispuni svoj deo transakcije kada dođe rok za izvršenje ugovora. U ovom trenutku, tržišna vrijednost proizvoda može značajno pasti, uslijed čega će kompanija pretrpjeti gubitke. Kako bi izbjegli takvu situaciju, često pribjegavaju teoriji procjene rizika.

Rizik likvidnosti

Mogućnost nastanka gubitaka uzrokovanih a nedostatak sredstava u dogledno vrijeme i, kao rezultat toga, nemogućnost kompanije da ispuni svoje obaveze. Rizičan događaj po svom nastanku može izazvati štetu na ugledu kompanije, novčane kazne i kazne do njenog bankrota.

Operativni rizici

Operativni rizici-potencijalni gubici, uzrokovano greške, kvarovi u funkcionisanju opreme ili nezakonite radnje osoblja. Kao primer, rizici proizvodnje neispravnih proizvoda, čiji je uzrok kršenje tehnološkog procesa.

Pravni rizici

Pravni rizici povezani su sa važećim zakonodavstvom i poreskim sistemom. Oni mogu nastati zbog neslaganja između postojećih normi i zakona i dokumentacije kompanije. Na primjer, ugovor sastavljen sa zakonskim prekršajima može dovesti do priznavanje transakcije kao nevažeće.

Savremeni razvoj

Problem preduzetničkog rizika postajao je sve višestruki sa razvojem tržišnih odnosa: investicioni rizici, rizici u kreditiranju povezani sa uzrocima koje je stvorio čovek, skokovi cena, prirodne katastrofe, fluktuacije potražnje potrošača. Engleski ekonomista John Maynard Keynes riješio je većinu ovih problema uvođenjem koncepta "troškovi rizika", potrebno za pokrijte razliku između očekivanog i stvarnog prihoda. Troškovi mogu biti uzrokovani fluktuacijama tržišnih cijena, uništavanjem uslijed prirodnih katastrofa ili habanjem mašina i opreme.

Prema Keynesu, poduzetnik je dužan poštivati teoriju sigurnosti i rizika, uzimajući u obzir različite pravce poduzetničkog rizika:

• Rizik od gubitka očekivane koristi usled nepredviđenih okolnosti;
• Rizici zajmodavaca vezani za vjerovatnoću gubitka kredita;
• Rizici povezani sa padom novčane vrijednosti tokom vremena.

Ideja uzimanja u obzir rizika od materijalnih koristi i "sklonost ka uzbuđenju" takođe pripada Keynesu. To u određenoj mjeri objašnjava prevalenciju kockanja.

Posebno proučavanje rizika počelo je tek u prvoj polovini XX veka, nakon razvoja svih potrebnih alata-statističkih, matematičkih i ekonomskih. U ovom trenutku rizik se percipira sa kvantitativne tačke gledišta-izračunavanje i Poređenje nastalih troškova i koristi, izračunavanje vjerovatnoće nepovoljnog i povoljnog događaja. U racionalističkoj tradiciji jedini odgovor na problem rizika je pokušaj izbjegavanja štete.

U to vrijeme racionalna ljudska aktivnost smatrana je lijekom za svaku štetu, koja se smatrala učinkovitom u neizvjesnim uvjetima. Američki ekonomista Frank Knight 1921. godine u svom radu "Rizik, neizvjesnost i profit" po prvi put fokusiran na problem racionalnog ponašanja u rizičnim uslovima. , on je prvi predložio da je rizik kvantitativno mjerenje neizvjesnosti.

Razvoj teorija u Rusiji

Problem procjene rizika i teorije upravljanja rizicima nije nov za domaću ekonomiju: brojni zakonski akti usvojeni 1920-ih razvijeni su uzimajući u obzir proizvodne i ekonomske rizike koji su postojali u Rusiji. Pravo preduzeće karakteristično za tržišne odnose uništeno je uspostavljanjem administrativnog i komandnog sistema. Shodno tome, koncept rizika u ekonomskim rječnicima tog vremena praktično izostaje.

U planskoj ekonomiji efikasna ekonomska aktivnost formirana je bez analize rizika zbog dominacije metoda administrativnog upravljanja u zemlji. Dakle, može se razumjeti nezainteresovanost za teoriju finansijskih rizika.

Interesovanje za teoriju upravljanja rizicima u ekonomskoj aktivnosti pojavilo se tek sprovođenjem ekonomskih reformi u Rusiji, a sama teorija se nije samo razvila tokom formiranja tržišnih odnosa, već je dobila veliku potražnju. Danas je preduzetnički rizik legitiman deo tržišta, kao i njegovi drugi atributi - prihod, potražnja, profit i drugi.

Bez razumijevanja osnova teorije rizika nemoguće ju je objasniti i analizirati u poslovnim aktivnostima i pravilno procijeniti ekonomske rizike.