Fiktivni kapital: osnovni pojmovi, vrste, oblici

Fiktivni kapital je vrsta kapitala koja nije sredstvo za proizvodnju, ali istovremeno donosi prihod. Uključuje različite finansijske instrumente: dionice, obveznice, bankovne depozite i derivativne hartije od vrijednosti. Uprkos određenoj disonanci, njegova upotreba za lično bogaćenje nije nešto nezakonito ili nemoralno. Mnogi ljudi ga koriste, a da za to ne znaju.

Šta je to??

Fiktivni kapital je ugovor koji svom vlasniku daje pravo da u zamjenu traži određeni dio imovine ili dio prihoda. Može imati materijalnu sigurnost u obliku dijela imovine, plemenitog metala ili nema materijalnu sigurnost. Transakcije sa ovom vrstom kapitala zasnivaju se na povjerenju i zakonu. Na primjer, danas novac nema zlatni kolateral kao prije, ali se i dalje koristi kao sredstvo plaćanja. Vrijednost novca ne leži u cijeni papira na kojem je štampan, već u društvenom ugovoru. Prema ovom društvenom ugovoru, novčanice treba da prihvate svi: drugi ljudi, prodavnice, pijace, banke itd., . smješten u određenoj državi. Ova obaveza je utvrđena zakonom. Samo centralna banka zemlje ima pravo da štampa novac.

Novac u novčaniku daje pravo svom vlasniku da kupuje određenu robu, ali u isto vrijeme on sam po sebi nije vrijedan. Vrijednost stječu tek kada se zamijene za robu i usluge, a za to druga strana mora biti sigurna da će taj novac moći zamijeniti za drugu robu i usluge ili čak za novčanice drugih država. Što je više povjerenja u valutu, veći je njen kurs i više artikala se može kupiti. Novac je ekvivalent vrijednosti. Jedan od glavnih problema korištenja fiktivnog kapitala je taj što može brzo depresirati, jer njegova fizička količina može biti neograničena.

Koji objekti pripadaju takvom kapitalu

Ovo nije samo novac, već i akcije, obveznice i derivati od njih. Sve što vam daje pravo na primanje prihoda. Fiktivni kapital i tržište hartija od vrednosti su međusobno povezani, jer je ova vrsta kapitala glavna roba na berzi. Može se izraziti u obliku vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira, kao i u obliku ugovora.

Dužničke hartije od vrijednosti

To uključuje ob eznice i mjenice. Oni su takođe fiktivni kapital, jer njihova kupovina ne znači sticanje stvarne imovine. Ovo su samo dokumenti koji potvrđuju da će jedna ili druga organizacija morati da otkupi svoje hartije od vrednosti ili otplati dug po određenoj ceni, uključujući kamatu, u određenom roku. U slučaju dugova i dužničkih vrijednosnih papira, primljeni fiktivni kapital je razlika između datog iznosa i primljenog iznosa.

Equity securities

Vlasničke hartije od vrednosti su akcije otvorenih i zatvorenih akcionarskih društava. Dionice ne proizvode ništa same po sebi. Izdaju se u cilju privlačenja sredstava investitora za proširenje proizvodnje ili pokriće dugova. Daju svom vlasniku pravo da traži dio dobiti u obliku dividende, kao i da učestvuje u upravljanju.

Prihodi od prodaje hartija od vrijednosti u preduzeću obračunavaju se odvojeno od prihoda od osnovnih djelatnosti. Iako formalno daju investitoru pravo da primi deo imovine u slučaju , u stvarnosti, deprecijacija dionica znači potpuni ili gotovo potpuni gubitak kapitala za investitora.

Posebnost akcija kao fiktivnog kapitala je u tome što njihova vrednost ne odražava uvek stvarnu finansijsku situaciju preduzeća. Na primjer, dionice kompanije rastu, ali istovremeno, prema izvještajnim podacima, trpi gubitke u posljednje dvije ili tri godine. Postoji izobličenje finansijskih informacija, njihovo odvajanje od stvarnog stanja stvari. Nakon što je dionica ušla na berzu, tržišni faktori počinju utjecati na nju. Postoji potražnja – dionice rastu, ako nema potražnja – padaju u cijeni. U istoriji čovječanstva više puta je bilo slučajeva da je razlika između tržišne vrijednosti dionica i knjigovodstvene vrijednosti firme dostigla dvocifrenu vrijednost, a zatim naglo pala, ostavljajući investitore bez kapitalnih ulaganja i sa gomilom dugova. Fiktivni kapital, za razliku od stvarnog kapitala izraženog u zgradama, strukturama, mašinama, materijalima, oduvijek je ovisio o ponašanju ljudi koji su često neracionalno djelovali na berzi.

Ugovori

Drugi oblik fiktivnog kapitala su različiti derivativni instrumenti – ugovori. Takvi instrumenti uključuju: fjučerse, opcije, terminske ugovore, teretnicu. Razlika između njih leži u, koji uslovi prenosa imovine su propisani u njima. Uglavnom, oni svom vlasniku ne daju pravo da traži prihod u obliku kamata ili dividendi, ali omogućavaju zarađivanje kredita i fiktivnog kapitala prodajom isplativog ugovora ili njegovom implementacijom.

Kako se pojavio fiktivni kapital

Sam koncept je neraskidivo povezan sa konceptom kreditnog kapitala i viška vrednosti. Ovaj termin je uveo Karl Marx u svoj radni kapital. , U kojem je razgovarao o tome kako kreditni i kamatni kapital utiču na prihode proizvođača, cijene i rast intenziteta rada.

Karl Marx u svojoj knjizi definiše: fiktivni kapital su sredstva koja su potrošena u prošlosti, a prihod se očekuje tek u budućnosti. Odnosno, ili je već potrošen, ili još ne postoji. Istovremeno, uzima se u obzir u nekoliko preduzeća odjednom, što dovodi do nekoliko puta naduvanih brojki. Na primjer, banka je izdala kredit kompaniji u iznosu od milion rubalja. Ovaj iznos se uzima u obzir i u preduzeću i u banci kao stvarno dostupan. Odnosno, istih milion rubalja u bilansu stanja banke i u bilansu stanja preduzeća, što već iznosi dva miliona rubalja. Kredit je možda davno potrošen, ali prema dokumentima ovaj novac postoji. Potpuno isti je slučaj sa dionicama i obveznicama i vrijednosnim papirima koji iz njih proizilaze. Formalno, njihov vlasnik je bogat čovek, ali šta će se desiti kada cena njih padne? Uostalom, uglavnom se čuva na štetu obećanja ili velike potražnje za njima.

Kritika

Tokom svoje istorije postojanja (a postoji mnogo duže od samog koncepta), fiktivni kapital je stalno kritikovan. Lihvarstvo i trgovanje dionicama smatrani su neplemenitim zanimanjima. Razvojem kapitalističkih odnosa i industrijske proizvodnje, u kojima su posebnu ulogu imali kreditni i fiktivni kapital, kritike su se samo pojačavale. Kredit je doveo do pojava u ekonomiji kao što su cikličnost i krize, a postao je i jedan od razloga za povećanje imovinske nejednakosti. To je dovelo do toga da industrijalci i profesionalni špekulanti dionica postaju bogatiji brže od ostatka stanovništva. Iskrivljenost u raspodjeli bogatstva u društvu dovela je do povećanja socijalne nestabilnosti, uprkos poboljšanjima koja je napredak donio.

Znakovi

Glavne karakteristike fiktivnog kapitala, po kojima se može razlikovati od drugih vrsta kapitala, su:

• Nematerijalni oblik. To je dokument koji potvrđuje pravo na posjedovanje ili primanje imovine.
• Primanje ili davanje cash ili imovina koja nije u sadašnjem vremenu. Ako je investitor kupio ob eznicu na period od tri godine, uloženi no AC može ratiti s kamatom tek nakon tri godine. Obveznicu može prodati prije ovog roka, ali u ovom slučaju investitor rizikuje da izgubi dio prihoda.
• Nedostatak garancija. Povjerilac ne može biti potpuno siguran, da je dužnik hoće li vratiti dug. Na isti način, investitor koji je uložio u dionicu ne može biti siguran da će na nju dobiti dividendu ili ona neće amortizirati.
• Stvarni trošak je manji od nominalnog. Sam papirni novac košta malo, ali ako je apoen novčanice hiljadu rubalja, onda se može zamijeniti za robu u vrijednosti do hiljadu rubalja.

Fiktivni kapital uvijek ima oblik ugovora. Mora se dokumentovati za određenu osobu. For jedna strana , to je obaveza, a za druge-pravo da traže ispunjenje ove obaveze.

Razlika između zajma i fiktivnog kapitala

Kreditni kapital je, zapravo, fiktivan. Karl Marx je također pisao o tome kada je istraživao prirodu stvarnog i fiktivnog kapitala. Ovo je jedan od najranijih oblika kapitala, koji nije nestao razvojem ekonomskih odnosa, već je postao još rašireniji. Danas se krediti i krediti koriste ne samo za kupovinu sredstava za proizvodnju, već i za proširenje prodaje skupe robe.

Fiktivni kapital ima šire značenje i primjenu od kreditnog kapitala. Za razliku od kredita, predmeti kao što su dionice, obveznice, ugovori mogu se nekoliko puta prodati i preprodati drugim osobama. I iako se ugovor o kreditu može prodati, samo određene kompanije imaju pravo da ga kupe, i to samo u određenim slučajevima.

Razlika između fiktivnog i stvarnog kapitala

Koje su glavne razlike koje je lakše predstaviti u tabeli.

Fiktivni kapital	Real capital
Nema materijalni oblik.	Ima samo materijalnu formu (mašine, oprema, zgrade).
Odnosi se na obaveze. Udio fiktivnog kapitala preduzeća u strukturi imovine je mali. Uglavnom se izražava u obliku potraživanja.	Odnosi se na imovinu.
Ne učestvuje u proizvodnji.	Je sredstvo za proizvodnju.
Odnosi se na finansijsko tržište.	Važi i za tržište roba.
Koristi se za prikupljanje sredstava.	Koristi se za proizvodnju robe, usluga i njihovu dalju prodaju.
Prihod u obliku procenta uloženog iznosa ili zbog razlike između kupoprodajne cijene.	Prihodi u obliku razlike između troškova i prihoda od prodaje.

Uprkos činjenici da postoji velika razlika između njih, obe vrste kapitala se koriste u radu preduzeća. Kreditima primljenim od banke preduzetnik stiče stvarni kapital koji koristi za ostvarivanje prihoda i njegovu otplatu. Fiktivni kapital pomaže u stvaranju proizvodnih kapaciteta, proširenje proizvodnje i tehnološki napredak. Prema Marxu, širenje proizvodnje dovelo je do povećane eksploatacije radnika od strane vlasnika fabrika. Takav jednostrani odnos prema fiktivnom kapitalu i ljudskom radu, kako je istorija pokazala, nije tačan. Proširenje proizvodnje i nabavku nove opreme omogućavaju proizvodnju više, jeftinije i zahtijevaju manje radne snage.