Hosoldova metoda, ringova metoda, inwoodova metoda-načini oporavka investicionog kapitala

Kada osoba uloži svoje novac u objektu koji donosi prihod, očekuje ne samo da će dobiti dobit od uloženog kapitala, već i da će je u potpunosti nadoknaditi. To se može učiniti preprodajom ili sticanjem takve dobiti koja ne samo da donosi kamatu, već i postepeno vraća investiciju.

Opis:

Kada investitor uloži sopstveni kapital u određeni objekat, očekuje da će dobiti nadoknadu i dobit. Postoje tri popularna načina za izračunavanje približnih vremenskih vrijednosti:

1. Metoda pravolinijskog povratka kapitala. Nazvan po prstenu.
2. Način povrata kapitala po stopi povrata ulaganja i kompenzacijskog fonda. Nazvan po Inwoodu.
3. Način povrata kapitala po bezrizičnoj kamatnoj stopi i kompenzacionom fondu. Nazvan po Hoskoldu.

Sažetak

Hajde da samo ... opišite u par riječi šta je svaki od njih:

1. Metoda Prstena. Pretpostavlja izradu scenarija prema sljedećoj proceduri: otplata glavnice uloženog kapitala vrši se u jednakim dijelovima. U ovom slučaju, iznos plaćanja se neće razlikovati. Ova metoda pretpostavlja da će doći do godišnjeg smanjenja vrijednosti novčanog toka koji se koristi za otplatu duga. Stoga se ne može koristiti u slučajevima kada su prihodi neujednačeni.
2. Inwoodova metoda. Stopa povrata investicije jednaka je faktoru kompenzacionog fonda, koji se obračunava po istoj kamatnoj stopi kao u slučaju prihoda od ulaganja. Korišćenje ovog pristupa je preporučljivo kada se investicije u potpunosti vrate i od njih se dobije odgovarajuća dobit.
3. Hosold metoda. Koristi se u slučajevima kada je verovatan gubitak dela uloženog kapitala u procesu transakcije. Tekući prihod u ovom slučaju se smatra i kompenzacijom i kao primljeno profita od ulaganja. Na primjer, ovo je relevantno prilikom rušenja stambene zgrade koja je iznajmljena. Dakle, povraćaj investicije po Hoskold metodi treba da se zasniva ne samo na vraćanju uloženog kapitala, već i na ostvarivanju profita od izvršenih manipulacija.

A sada ih pogledajmo detaljnije.

Prsten

Sada pogledajmo bliže matematičke aspekte. Da biste dobili godišnju stopu prinosa na kapital, potrebno je podijeliti 100% vrijednosti imovine s preostalim vijekom trajanja. Drugim riječima, potrebna nam je vrijednost koja je inverzna usluge život imovine. Stopa povrata je godišnji udio početnog kapitala koji se stavlja u beskamatni kompenzacijski fond.

Razmotrimo mali primjer ulaganja. Recimo da postoji investicija za pet godina. Stopa povratka je 18% po godini. U ovom slučaju, godišnja pravolinijska stopa povrata kapitala biće 20 %. Ovo se postiže jednostavnim manipulacijama: 100% / 5 =20 %. Koeficijent kapitalizacije u ovom slučaju biće 38 %. Za one koji nisu razumjeli odakle dolazi ovaj broj: 18% +20% =38 %.

Inwoodova metoda

Ovaj pristup se koristi u slučajevima kada je donesena odluka o reinvestiranju vraćenog kapitala po stopi povrata ulaganja. Drugi naziv za ovu opciju je metoda anuiteta. Evo malog primjera: period ulaganja je pet godina. Povraćaj investicije je 12%. %. Faktor kompenzacionog fonda (od njegovog reinvestiranja) je 0,1574097 %. Dakle, koeficijent će biti jednak 0,2774097 %.

Hosold metoda,

Formula ovog pristupa primjenjuje se kada stopa za početnu investiciju nije visoka. A ponovno ulaganje u to izgleda malo vjerovatno. Stoga se pretpostavlja da se stopa bez rizika koristi kao podrška u matematičkom izračunavanju.

Da bismo razumjeli, pogledajmo mali primjer. Postoji investicioni projekat koji nudi prihod od 12% godišnje na investicije u periodu od pet godina. Određeni iznosi zahvaljujući povratku sredstava, može se ponovo uložiti bez rizika po stopi od 6 %. Stopa povrata kapitala sa takvim faktorom kompenzacije je 0,1773964. Koeficijent u ovom slučaju biće jednak 0,2973964.

I kako izgleda formula? Hoskold metoda uključuje korištenje malo složenijeg izraza. Općenito, to izgleda ovako: r kapa. = R Dox. Cap. + Δ · r povratak norme. .

Najveći interes za obavljanje proračuna je Δ. Uostalom, od ovog simbola ovisi je li ta vrijednost korisna ili ne. Dakle, Δ će biti jednaka nuli ako se vrijednost objekta evaluacije ne promijeni. Plus vrijednost može biti samo kada se njegova cijena smanji. Prikazuje razlomak za koji će se dogoditi pad. Negativna vrijednost se postavlja ako se planira povećanje vrijednosti objekta. Takođe pokazuje proporciju do koje će približno doći do rasta. Stopu povrata prema Hosoldovoj metodi treba adekvatno uzeti u obzir, inače će se dobiti nepouzdani podaci, što će dovesti do finansijskih gubitaka.

_o

Činjenica je da metode u pitanju ne postoje same po sebi u vakuumu. Važnu ulogu u njihovoj upotrebi ima omjer kapitalizacije i povraćaja ulaganja. Prvi se koristi prilikom procjene rizika i prikazivanja uloženih i primljenih sredstava. Što je veći, to se nudi profitabilniji posao. Međutim, potrebno je biti pažljiv. Što je veći profit obećan, veća je vjerovatnoća da će povezani rizici preći sa statusa nečega efemernog na vrlo stvarnu stvar.

Omjer povrata ulaganja također zaslužuje spomenuti. Koristi se kako bi se u procentima pokazala profitabilnost ili neprofitabilnost određene investicije. Njegova formula izgleda ovako: (prihod-gubitak) / iznos investicije * 100 %.

Koje poteškoće mogu nastati?

Uz svu prividnu vanjsku jednostavnost, mogu postojati određeni zastoji. Na primjer, prodajne cijene su neprozirne informacije. Stoga mogu postojati razlike između nominalnih vrijednosti i stvarnih rezultata. Tako je najbolje za primjenu matematičkih modela na stabilnom tržištu. Zanimljivo je da su odstupanja predviđena prilikom kretanja u oba smjera. Na primjer, sa rastom tržišta, koeficijent kapitalizacije će se smanjiti. Naravno, ne može se reći da je poboljšanje parametara Loše odstupanje. Ali to dovodi do činjenice da je korišćeni matematički model potrebno prilagoditi.

Odvojeno, vrijedi spomenuti korištenje pozajmljenih sredstava. Uostalom, nažalost, nije uvijek moguće upravljati isključivo vlastitim finansijama. U ovom slučaju potrebno je koristiti koncept neto operativnog prihoda za jedan vremenski period, a preokretna cijena se ne izračunava. Ako su korištena pozajmljena sredstva, bolje je . Obratite pažnju o načinu povezanih investicija.

Specifičnosti koje treba uzeti u obzir

A sada Razgovarajmo više o primijenjenim aspektima. Uvek je potrebno izračunati glavna pitanja. Ako vam se odgovor ne sviđa, onda je ovo razlog za razmišljanje o svrsishodnosti izvršenih radnji.

Na primjer, hoće li novčani tokovi investicionog projekta moći nadoknaditi izvršena ulaganja i donijeti profit? Razmotrimo veoma jednostavnu opciju. Osoba uzima novac u banku i otvara depozit. Nakon isteka ugovora možete dobiti i iznos glavnice i dospjelu kamatu. Naravno, ako banka ne bankrotira. Ali u ovom slučaju možete računati na uštedu iznosa glavnice ako ne prelazi maksimum utvrđen zakonom. Stoga moramo brinuti samo o pouzdanosti bankarske institucije i predloženoj kamatnoj stopi. Ali ako novčani tokovi investicionog projekta usmjereni su na kupovinu nekretnina, tada treba voditi računa o nadoknadi investicija. Odnosno, dobijanje depozita od 10% očigledno nije dovoljno za ovaj slučaj, ako se planira da projekat radi deset godina. Deset procenata dobiti je moguće samo ako je prihod od investicije 20 %. Ako manje, period otplate će se povećati. I to će projekat učiniti manje atraktivnim. Ovako, dvadeset posto će biti dovoljno da polovinu pošaljete za nadoknadu investicije, a preostalih 10% smatrate svojim zasluženim prihodom.

Zaključak

Tako se razmatraju metode Hoskolda, prstena i Inwooda. A zajedno s njima procjenjuje se kako se obračunava kompenzacija investicionog kapitala. Matematički proračuni omogućit će vam da saznate koliko dugo je potrebno čekati povratak kapitala i dobiti, koja će biti njegova konačna veličina. Iako treba imati na umu da će prilikom rješavanja stvarnih problema sve biti nešto komplikovanije nego što je objašnjeno u članku. Matematička formula se može modificirati kako bi se uzele u obzir određene tačke kako bi se smanjila vjerovatnoća finansijskih gubitaka.