Ulaganja u zajedničke fondove: profitabilnost, prednosti i nedostaci. Pravila zajedničkog investicionog fonda

Tako zanimljiv finansijski instrument kao što je zajednički investicioni fond (aka zajednički fond) pojavio se na teritoriji bivšeg Sovjetskog Saveza relativno nedavno. I treba napomenuti da nisu dobro poznati među opštom populacijom. Stoga će članak tražiti odgovor na jedno pitanje: šta su zajednički fondovi?

O njihovom izgledu

Treba napomenuti da se ovaj alat smatra veoma mladim. Nije još ni stoljeće star. Prvi zajednički fondovi pojavili su se u SAD-u 1924. godine. Istini za volju, prije toga je bilo mnogo različitih ureda i fondova koji su obavljali sličnu funkciju. To su samo radili pojedinačno sa svakim klijentom. Da, čak su i veoma mali doprinosi prihvaćeni. Ali nije uvek bilo moguće efikasno raditi sa malim kapitelima. Zbog toga su veliki igrači podigli prag za ulazak. A male kancelarije nisu mogle da upravljaju sredstvima koja su im poverena sa maksimalnom efikasnošću i profitabilnošću. Istovremeno, nije bilo želje za gubitkom investitora koji bi se mogli pohvaliti milionima. Stoga je razvijena takva struktura kao što je zajednički investicioni fond (zajednički fond). Ali prvo ih je čekao kul sastanak. Tome su mnogo doprinijeli berza i ekonomska kriza, nedostatak zakonodavnog okvira, kao i nerazumijevanje od strane potencijalnih kupaca principa njihovog funkcionisanja. I pored svega ovoga, jednostavno nepovjerenje privatnih investitora. Šta mogu sakriti ovdje, Amerikanci su tada vjerovali da je ipak bolje držati papirne zalihe u kutiji kod kuće. Da, da, sve ove priče o američkim porodicama koje su iznenada pronašle skrivene dionice Starog djeda Coca-Cole - sve ovo nije fikcija. Ova sredstva su cijenjena samo nakon Drugog svijeta Rat. Prava Zora došla je sredinom 1950-ih. Od tada se i broj samih sredstava i sredstva koja su akumulirali povećali ne samo u samim SAD-u, već i širom svijeta.

Šta je ovo obostrano?

Zajednički investicioni fond na prostranstvima bivšeg sovjetskog prostora pojavio se tek devedesetih godina. Imali su iste probleme kao i Amerikanci u početku. Ovo je i kriza, i nedostatak zakona, i finansijska nepismenost, i nepovjerenje stanovništva. Nije iznenađujuće što su se počeli razvijati tek u dvije hiljade godina. Za to vrijeme uspjeli su preživjeti i ekonomski procvat, praćen brzim rastom imovine, i niz kriza. Pa šta je ovo zajednički fond? Glavni princip po kojem se gradi rad zajedničkih fondova: novac dioničara se prikuplja i ulaže u različite instrumente razmjene koji se mogu pohvaliti dobrom profitabilnošću. Posebnost zajedničkih fondova je da oni nemaju status pravnog lica. Kreiraju ih kompanije za upravljanje imovinom (AMC) kako bi formirale investicioni kapital. Ovdje mnogi brkaju zajedničke fondove sa bankama i osiguravajuća društva. Ne zavaravajte se. Zajednički fondovi su živo utjelovljenje upravljanja povjerenjem. Ovo je sasvim prirodno. Uostalom, AMC, zapravo, nudi samo dvije mogućnosti rada. Prvi predviđa zaključivanje pojedinačnog ugovora i formiranje vlastitog portfelja vrijednosnih papira, a drugi nudi pridruživanje postojećem zajedničkom fondu.

Struktura i profitabilnost

A sada pogledajmo detaljnije kako funkcioniše zajednički investicioni fond. I počnimo sa profitom. Treba napomenuti da ulaganja u zajedničke fondove ne garantuju profitabilnost. Nivo zarađenih (ili izgubljenih) sredstava ovisi o tome koliko uspješno društvo za upravljanje imovinom ulaže novac. Dakle, ako je napravila veliku grešku ili su se tržišni uslovi katastrofalno promijenili, onda ne možete dobiti ništa. S druge strane, nijedan bankovni depozit u smislu profitabilnosti neće se moći porediti sa uspješnim ulaganjem u dionice ili drugim profitabilnim instrumentom kojim se trguje na berzi. Za one koji netačno čitaju, još jednom naglašavam-samo uspješnu investiciju. Kako odabrati i početi sa radom sa AMC-om? U pojednostavljenom obliku proučavaju se efikasnost aktivnosti, pravila uzajamnog investicionog fonda, pretražuje se format interakcije, potpisuje ugovor i sredstva se prenose. Ako govorimo o profitabilnosti, treba napomenuti da postoji dosta različitih vrsta zajedničkih fondova. Razlikuju se po tome gde je novac usmeren i kako rade. Evo druge tačke koju ćemo prije svega razmotriti:

1. Zatvoreni zajednički fondovi. Njihova posebnost je da im se novac može pripisati samo kada se formiraju. Čim se proces zaustavi, više neće biti moguće kupiti deo. I ne može se ugasiti. Novac ćete moći vratiti tek nakon isteka ugovora.
2. Otvoreni Zajednički Fond. U ovom slučaju, udio u vlasništvu može se kupiti ili prodati bilo kojeg pogodnog dana. Kada se koriste njegove usluge, imovina se može povećati i smanjiti. Zavisi od preferencija investitora. Ali svoj posao obavljaju samo visokolikvidnom imovinom, što negativno utiče na profitabilnost.
3. Intervalni zajednički fondovi. Oni su srednja verzija prethodne dvije. Prodaja i kupovina akcija dozvoljena je samo u ograničenom vremenskom periodu (isti interval).

Različite investicione opcije za pouzdanost i profitabilnost

Tržište zajedničkih fondova nudi veliki broj instrumenata za koje su fondovi specijalizovani. Ovo su njihovi tipovi koji danas postoje:

1. Zajednički fondovi akcija. su najčešći i opcija dostupna privatnim investitorima. On je ujedno i najrizičniji predstavnik među svim takvim fondovima. Ali obećava najveću profitabilnost.
2. Zajednički fondovi obveznica. Ovo da li je najpouzdaniji alat za one koji žele da ulože svoj novac u zajedničke fondove. Ima fiksni prinos, koji je obično mali. U osnovi, novac se šalje obveznicama. Iako mali deo akcija može biti prisutan.
3. Index zajednički fondovi. Od strane iskusnih ljudi često možete čuti mišljenja da su oni najbolja opcija za početak ulaganja. To je zbog činjenice da je rezultat rada kompanije za upravljanje vidljiv u poređenju sa dinamikom glavnog pokazatelja. Predlažu ulaganje novca u berzanske indekse.
4. Mješoviti zajednički fondovi. Oni su hibrid specijalizovan za akcije i obveznice. Sastoji se od obje vrste vrijednosnih papira u značajnom iznosu. Takva sredstva imaju veoma fleksibilne strategije ponašanja. Dakle, oni mogu formirati svoje portfelje za 100% dionica u slučajevima kada tržište raste, a za 100% u vrijeme pada.
5. Zajednički fondovi. To su strukture koje vam omogućavaju da uložite novac u druge zajedničke fondove. Tako se vrši diverzifikacija ulaganja između različitih zajedničkih fondova.

Sredstva mogu imati potpuno različite prinose. Može biti 100% godišnje, a na nivou 2-3-a%. Zavisi od uzajamnog investicionog fonda i profesionalnosti AMC-a. Dakle, uopšteno se razmatra šta su zajednički fondovi.

Pravila

Nije teško investirati novac u zajednički fond. Minimalni prag za ovo nije visok i može čak iznositi desetine rubalja (međutim, u ovom slučaju treba razmisliti o uspjehu i efikasnosti takvih investicija). Ali treba imati na umu da za ostvarivanje opipljivog prihoda investicije moraju odgovarati. Treba shvatiti da se ulaganja u zajedničke fondove mogu smatrati barem srednjoročnim investicijama. Ili čak nekoliko godina. Takođe je vrlo poželjno postaviti sebi cilj ulaganja. Trebalo bi da prikaže profitabilnost izraženu u procentima koje osoba želi da dobije u određenom vremenskom periodu. Zapamtite da svi samostalno odlučuju hoće li uložiti novac i gdje. Ako postoje sumnje, možda će sljedeće teze moći uvjeriti:

1. Upravljanje novcem. Prenosom novca osoba vjeruje svojim profesionalcima. Ne mogu svi ući na obveznicu ili berzu i uložiti ih na takav način da dobiju prihod.
2. Fleksibilnost u odnosu na dionice. U većini slučajeva mogu se kupiti i prodati u bilo kojem trenutku.
3. Nizak prag ulaska.
4. Objekt interakcije. Dionice se mogu koristiti kao kolateral i naslijeđene.
5. Dugoročna ulaganja. Ulaganja u akcije bolje se percipiraju kao investicija u dužem vremenskom periodu.
6. Diverzifikacija investicija. Zajednički fondovi su dobar način da vaš portfolio učinite raznovrsnijim.

Prilikom odabira investicionog objekta potrebno je dobro proučiti njegove pokazatelje u određenom vremenskom periodu (po mogućnosti 5-10 godina, ako ne u Fondu, onda u društvu za upravljanje), među kojima posebno mjesto igra trenutna profitabilnost. Potrebno je detaljnije razmotriti ulaganja u zajedničke fondove. Prednosti i nedostaci ovog rješenja zaslužuju veću pažnju. Pa, počnimo.

O prednostima

Najbolje ih je prikazati u obliku spiska:

1. Profesionalni menadžment. Zajedničkim fondovima ne upravlja jedna osoba, već čitav tim profesionalaca. Svaki od njih ima specijalizovano obrazovanje u svojoj oblasti i veliko radno iskustvo. Oni upravljaju portfeljem, stalno istražuju tržište, tražeći najbolje mogućnosti za investiranje koje mogu dati najveći povratak, uz održavanje prihvatljivog nivoa rizika. Teško je sami izaći na kraj sa takvim obimom posla. A imati mali kapital, čak i ako je nekoliko stotina hiljada rubalja, za zaradu zlatnih planina i nadoknadu utrošenog vremena nije činjenica da će izaći.
2. Niska cijena upravljanja. Obično zajednički fondovi kupuju / prodaju desetine i stotine hiljada vrijednosnih papira odjednom. Zahvaljujući prometu, imaju preferencijalnu tarifu u pogledu troškova provizije. Može biti nekoliko puta niži od onoga što plaćaju privatni investitori koji imaju nekoliko lotova. Zahvaljujući tome, godišnji troškovi su samo nekoliko jadnih procenata.
3. Diverzifikacija. Vrlo često privatni investitori, sticanje određene imovine, zaboravljaju na diverzifikaciju. Takođe postoji situacija kada se portfolio sastoji od do desetak hartija od vrednosti koje pokrivaju 3-4 industrije. Ovo je veoma rizična investicija. Ako želite diverzificirati, možete se susresti s takvim problemom kao što je potreba za velikim novcem i nesavršenim upravljanjem.
4. Velike mogućnosti izbora. Postoje različiti zajednički fondovi koji se razlikuju po riziku i profitabilnosti. Možete sami izabrati šta tačno odgovara finansijskim mogućnostima, horizontu ulaganja, ciljevima, mogućim nivoima dobiti i gubitka.

O državnoj kontroli

Ovaj plus se izdvaja. Aktivnosti zajedničkih fondova stalno provjeravaju ovlaštene državne strukture. Zahvaljujući tome, sredstva obezbjeđuju sve svoje finansijske pokazatelje koji pokrivaju njihove aktivnosti, kao što su: dobit, gubitak, operativni troškovi i slično. Zahvaljujući tome, nije teško dobiti sveobuhvatne podatke o situaciji sa svakom pojedinačnom strukturom. Činjenica kontrole od strane države igra veoma važnu ulogu. Nije tajna da na svijetu postoji mnogo ljudi kojima ne bi smetalo da zarade novac. A s obzirom na finansijsku nepismenost koja nemirno cvjeta na prostranstvima naše zemlje, postoji velika vjerovatnoća da će neko nepošten iskoristiti situaciju. Ali to će još više potkopati kredibilitet sistema, i to uprkos činjenici da već nije u najbolji uslov. Stoga moramo držati prst na pulsu i veoma čvrsto kontrolisati situaciju.

O nedostacima

Uz sve svoje prednosti, zajednički fondovi imaju i nedostatke. To uključuje:

1. Ne postoje garancije profitabilnosti u budućnosti. Čak i ako fond dosljedno pokazuje odlične rezultate u posljednjih nekoliko godina, možda će u budućnosti biti u minusu.
2. Država striktno reguliše aktivnosti zajedničkih fondova. Posebno treba istaći zabranu operacije, koji nisu predviđeni u povelji. Na primjer, ako indeksni fond kaže da je zabranjeno riješiti se pada imovine i prenijeti ih u novac, tada ćete morati pretrpjeti gubitke. Inače, zato i dalje morate pratiti situaciju kako biste u ovom slučaju dali nalog za prenos imovine u novac.
3. Dodatni troškovi koje akcionar mora snositi. To uključuje naknade za ulaz i izlaz, takozvane doplate i popuste. Iako ako se vlasništvo vrši nekoliko godina, tada obično ništa se ne gubi prilikom prodaje. Pored toga, ne zaboravite na naknadu za upravljanje.
4. Porezi. Kako možeš zaboraviti na to?? Dobit se naplaćuje 13% u trenutku prodaje.

Aktivnost na domaćem tržištu

Pogledajmo kako su stvari u našoj otadžbini. Uprkos turbulentnim posljednjim godinama, možemo reći da je situacija jako dobra. Može se uzeti u obzir nekoliko nasumičnih struktura:

1. PIF "Pyotr Stolypin". jedan je od najstarijih predstavnika u našoj zemlji. Osnovan je već u prošlom milenijumu, tačnije 1997. godine. On pozicije sebe kao fond je za investitore, koji žele da ostvare maksimalan profit i spremni su da prihvate prateći rizik. U protekle tri godine ostvario je profit od 57%. U isto vrijeme, PIF "Pyotr Stolipin" povećao je vrijednost svoje neto imovine za 220%. Podaci su dati na kraju 2018. godine.
2. Zajednički fond "Ilya Muromets". da li je fond stvoren pod pokroviteljstvom Sberbanke. U protekle tri godine pokazao je profitabilnost od 27%. Istovremeno, vrijednost neto imovine porasla je za 188%. Zajednički fond Ilya Muromets Specijalizovan je za rad sa opštinskim, korporativnim i obveznicama javnog sektora.

Općenito, , ako ne postoji značajno iskustvo i želja za rizikom, onda možete obratite pažnju za ulaganja u zajedničke fondove Sberbanke. Njihove recenzije su uglavnom pozitivne, profitabilnost također zaslužuje pažnju. Iako, naravno, ovo nije jedina banka koja nudi takve uslove. Možda će neko biti lepši da investira u zajedničke fondove VTB-a ili druge finansijske i kreditne institucije. Ako postoji želja za preuzimanjem rizika i mogućnosti za to, zašto onda ne iskoristiti? Štaviše, prinos na glavne ponude, ako ne i veći, barem je jednak sredstvima iz depozita.

Zaključak

Dakle, smatra se šta su ulaganja u zajedničke fondove, uslovi i profitabilnost. Imajući tako mali, ali skup znanja, već je moguće donijeti prve ozbiljne investicione odluke u životu. Kada se izabere izbor, biće korisno zapamtiti staru poslovicu: "pobjeda voli pripremu". Star je više od dvije hiljade godina, došao je iz vremena Starog Rima. I do danas nije izgubio na aktuelnosti. Stoga, ako želite uložiti vlastiti novac u fond, morate provesti barem nekoliko desetina minuta pomno ga proučavajući. I bilo bi bolje da imamo nekoliko sati. Da biste saznali kako stvari nisu samo s njim, već i sa Društvom za upravljanje imovinom. Uostalom, možete poželjeti dobre pokazatelje koje ima jedan zajednički fond, čiji trošak udjela raste skokovima i granicama. Ali svi ostali projekti će biti ... ahem ... u tužnom stanju. I to puno govori o nivou ljudi koji su uključeni u njih. Uostalom, moramo imati na umu da ne postoji garancija prihoda. Čak i više od toga, na tržištu postoji situacija kada se većina sredstava ne može pohvaliti značajnim povećanjem štednje. Na kraju krajeva, mi smo prvi koji čuvaju svoje bogatstvo. A o nama najviše ovisi hoće li rasti ili će ga izgubiti zbog lijenosti, nepismenosti, nestrpljenja i gluposti. Neka svi zapamte da je on sam kovač svoje sreće. A na ovim uzvišenim notama možete zahvaliti na pažnji i poželjeti čitaocima sreću i mudrost u novčanim stvarima.