Razlika između običnih i preferiranih dionica: vrste, komparativne karakteristike

U članku ćemo razmotriti koja je razlika između običnih dionica i preferiranih dionica. Potonji su finansijski instrument koji se nalazi između običnih dionica i obveznica. A ako se dividende redovno isplaćuju, onda takvi elementi donekle podsećaju na papir sa promenljivim kuponom. A kada se ne plate, mogu se izjednačiti sa običnim dionicama.

Šta biste trebali znati o promocijama?

Kupovina hartija od vrednosti pretpostavlja da investitor ne kupuje samo udeo, već i udeo u poslovanju kompanije. Mnogi ljudi koriste usluge koje pružaju mobilni operatori Megafon i Beeline, ili pune gorivo na benzinskoj pumpi Lukoil, kupujući namirnice u Magnit-u. Zašto investitori ne bi dobili određeni deo profita velikih organizacija u kojima oni sami deluju kao potrošači? Pored toga, to je prilično jednostavno učiniti, jer primanjem hartija od vrednosti kompanije, investitori imaju pravo da koriste određene dividende.

One, može se zamisliti da će mu dio sredstava koja je osoba potrošila na razgovor na mobilnom telefonu, benzinu ili namirnicama biti vraćen kao dividende koje organizacija isplaćuje iz dobiti. Dakle, kupovinom udela ljudi kupuju udeo u kompaniji i imaju puno pravo da dobiju deo dobiti koji ona ostvaruje tokom svojih aktivnosti.

U našoj zemlji danas preferirane dionice kompanija poput Avtovaza, Lukoila, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft se svakodnevno trguju na berzama. . Dalje, pogledajmo koji su ovi finansijski instrumenti općenito, koja je razlika između običnih dionica i povlaštenih dionica, i šta daju njihovom vlasniku.

Glavne razlike

Dionice mogu biti obične i preferirane, razlika između njihove dvije vrste je očigledna:

• Obične akcije daju priliku da imaju određeni udio u kompaniji zajedno sa pravom na primanje dividendi, kao i mogućnost glasanja na Generalnoj skupštini dioničara. Specifičnosti držanja običnog udjela su da isplata dividendi na njemu nije zagarantovana.
• Ali preferirane dionice, za razliku od običnih dionica, daju vlasniku preferencijalno pravo na primanje dividendi, ali nemoguće je glasati na sastanku. U slučaju da kompanija odluči da isplati prihod od poslovanja, vlasnici povlašćenih akcija ga dobijaju pre svega.
• Općenito, vlasnici takvih vrijednosnih papira također imaju pravo glasa, ali to je primjenjivo samo u određenim slučajevima. Na primjer, kada organizacija ima gubitak, ali nema dividendi. U takvoj situaciji investitori koji imaju preferiranu vrstu akcija imaju pravo da utiču na menadžment kompanije kako bi ispravili negativnu situaciju.

Koja je još razlika između običnih dionica i preferiranih? akcije kada je preduzeće već duže vreme u gubitku i proglašeno bankrotom, imalac povlaštenih hartija od vrednosti ima prioritetno pravo da dobije deo imovine likvidiranog preduzeća.

U situacijama kada kompanije dosljedno imaju profit i isplaćuju dividende, preferirane dionice su, za razliku od običnih, slične obveznicama sa varijabilnim kuponima. Procenat plaćanja na njih direktno zavisi od dobiti u budućnosti. Vrijedi naglasiti da ovaj rad neće imati nominalnu vrijednost, a također nema ni određeni datum dospijeća.

Nastavljamo sa upoređivanjem preferiranih dionica, obveznica i običnih dionica.

Kada nema plaćanja po preferiranim vrijednosnim papirima?

Kupovina preferiranih dionica uopće ne znači zagarantovano primanje dividendi. Plaćanja se otkazuju u sljedeća dva slučaja:

• Nedostatak profita kompanije. Logično je: nema prihoda, a dividende je nemoguće isplatiti, jer se one isplaćuju iz dobiti koju organizacija ostvaruje tokom svojih operativnih aktivnosti. Ovo je glavni rizik ulaganja u povlaštene dionice, osim rizika od bankrota kompanije. Svi pravni aspekti isplate dividendi regulisani su Statutom kompanije koja je javno dostupna, na primjer, na web stranici izdavaoca.
• Prisutnost problema sa isplatom dividendi, čak i ako je prisutna dobit organizacije. Zakonski je utvrđeno da institucija ne može izdavati više od dvadeset pet posto od ukupnog broja običnih dionica, pa je više vlasnika običnih vrijednosnih papira. Kada Upravni odbor i nosioci običnih akcija odluče da ne isplaćuju dividende, tada, nažalost, ni preferirani vlasnici oblika neće moći da ih dobiju, što može biti pogrešno. Teoretski, odbijanje plaćanja može se desiti već nekoliko godina. Glavni zadatak (ako osoba želi dosljedno primati dividende) je investiranje u one institucije koje su ih historijski dosljedno isplaćivale i, u principu, imaju strategiju usmjerenu na isplatu dividendi.

Da biste razumjeli razliku između preferiranih i običnih dionica, morate saznati koje vrste ovih finansijskih instrumenata postoje.

Vrste

Dakle, dionice su podijeljene u dvije vrste: obične i preferirane. Prvi omogućavaju pojedincima da glasaju na sastanku, a preferirani daju fiksne dividende. Mnoge ljude zanima koje vrste običnih i preferiranih dionica postoje.

Vrste preferiranih dionica

Postoje i sljedeće vrste takvih vrijednosnih papira:

• Nekumulativno. Prema njihovim riječima, u slučaju neplaćanja dividendi za tekuću godinu, njihova akumulacija se ne vrši i vlasnici ovih dionica ne mogu očekivati primanje dividendi u narednim godinama.
• Neprimjetan pogled. Ne mogu se promijeniti u jednostavne.
• Sa udjelom učešća. Dionice daju pravo vlasnicima vrijednosnih papira da dobiju dodatne dividende, pored toga.

na vrste običnih akcija koje su već predviđene za

Redovne dionice razlikuju se ovisno o takvim karakteristikama:

• Metodom glasanja.
• Po prirodi plaćanja dividendi.

U zavisnosti od sistema glasanja, razlikuju se sledeće vrste običnih akcija:

• Podređene obične dionice daju manje glasova od vrijednosnih papira koji su isti po nominalnoj vrijednosti.
• Polifona. Oni daju veći broj glasova u odnosu na dionice iste denominacije.

Ovisno o prirodi plaćanja dividende, mogu postojati takve vrste običnih vrijednosnih papira:

• Standardne dionice sa nefiksnim dividendama.
• Hartije od vrijednosti za koje se plaćaju redovna fiksna sredstva na osnovu rezultata rada kompanije za godinu.
• Redovne akcije sa odloženim uplatama (novac se plaća nakon određenog datuma ili po ostvarenju određenog iznosa dobiti preduzeća).

Uporedne karakteristike

Kao dio identifikacije razlike između običnih i preferiranih dionica, vrijedi istaknuti sljedeće aspekte:

• U slučaju da se dividende ne isplaćuju, tada preferirane dionice mogu dati pravo glasa.
• Kada je potrebno izmijeniti statut ili je u pitanju reorganizacija ili likvidacija organizacije, izbor mogu napraviti vlasnici svih vrsta dionica.
• U slučaju da postoji mnogo običnih hartija od vrednosti, investitor dobija bonus prava.
• Kada je potreban stabilan prihod, preferirani tip je isplativiji od običnog, ali samo kada ih kupujete na nekoliko godina.

Cijena običnih dionica uglavnom se formira prema principima razmjene. Troškovi preferiranih obično se uzimaju na nivou odluke lokalnog upravljanja. Općenito, hartije od vrijednosti prvog tipa mogu biti isplativija investicija ako kapitalizacija kompanije na berzama raste.

Obično se smatraju pouzdanim investicijama. Važna nijansa je da, prema zakonodavstvu Ruske Federacije, institucija nema pravo plasirati preferirane hartije od vrijednosti kada je njihova nominalna vrijednost manja od one utvrđene za običan tip.

Ukupno učešće preferiranih hartija od vrednosti u odobrenom kapitalu organizacija naše zemlje ni u kom slučaju ne bi trebalo da prelazi dvadeset pet odsto. Za običan tip takva ograničenja nisu utvrđena zakonom.

Koje akcije kompanije za kupovinu-obične ili preferirane?

Koje akcije su vrijedne kupovine?

Ako osoba ne planira da utiče na aktivnosti organizacije, a potreban je stabilan prinos dividende, onda je potrebno izabrati povlaštene akcije. Činjenica je da je njihova uplata stabilnija i predvidljivija. A same hartije od vrijednosti su nešto jeftinije od običnih dionica. Pored toga, njihova cena na tržištu može postati jača. Pod uslovom da se kupuju na nekoliko godina, vjerovatno su najbolja opcija. Što je još komparativna karakteristika običnih i preferiranih dionica?

Prednost preferiranih dionica

Takve hartije od vrijednosti imaju niz prednosti za investitore u slučaju da se uporede sa običnim:

• Prije svega, vlasniku preferiranih dionica gotovo je uvijek zagarantovan određeni povrat. Na njima se obračunava fiksna dobit, za razliku od istih običnih, čije dividende direktno zavise od prihoda Akcionarskog društva. Međutim, novac se ne plaća kada je kompanija pretrpjela gubitke tokom izvještajnog perioda.
• Drugo, finansijska sredstva za isplatu dividendi dodjeljuju se vlasnicima savjetodavnih vrijednosnih papira kao prioritetno pitanje. To znači da vlasnik povlašćenih akcija takođe ima pravo da prvi dobije udeo u imovini Akcionarskog društva nakon njegove likvidacije pre nego što se podeli između ostalih vlasnika.
• Akcionari će moći da dobiju dodatna prava navedena u statutarnim dokumentima institucije. Na primjer, oni imaju pravo pretvoriti svoje preferirane hartije od vrijednosti u obične pod određenim uslovima.

Nedostaci preferiranih vrijednosnih papira

Postoje i neki nedostaci posjedovanja povlaštenih dionica. Dakle, Izdavalac može tražiti od akcionara nazad hartije od vrednosti bez objašnjenja razloga, dok u potpunosti nadoknađuje štetu sa kamatom. Vrlo često preferirana vrsta dionica ne daje pravo glasa. Odnosno, njegovom vlasniku je uskraćeno pravo izbora, a time i mogućnost da učestvuje u procesu upravljanja akcionarskim društvom i ne može donositi važne odluke za kompaniju.

Drugi nedostatak je fiksni iznos dividendi. Često je njihova vrijednost naznačena kao dio emisije vrijednosnih papira ove vrste i ne ovisi o veličini dobiti kompanije, što u slučaju povećanja profitabilnosti poslovanja može dovesti do proporcionalnog smanjenja prihoda od ovih finansijskih instrumenti.

Zaključak

Tako neke kompanije izdaju dionice dvije vrste odjednom. Ponekad se obične dionice pretvaraju u povlaštene dionice. Razlika između njih je u tome što u prvom slučaju klijent je zagarantovano pravo glasati na sastanku dioničara, a ne postoji garancija plaćanja dividendi, a u drugom-upravo suprotno. Bolje je unaprijed saznati razliku između običnih i preferiranih dionica.